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张波的博客

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深圳市某资产管理有限公司投资总监 个人简介:武汉大学金融学硕士,先后在某大型券商任策略分析师和专业研究机构任研发部经理,对大盘、个股和趋势有比较好的把握能力,06年和07年挖掘出有色金属和券商板块大牛股,2008年初准确判断出熊市,基本看空股市,09年初在流动性泛滥情况下逐渐看多,投资理念以趋势投资为主,价值发现为辅!现为深圳市一家资产管理有限公司投资总监 网易邮箱:zhangbo8899@163.com

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下周操作策略!(周末评论)  

2009-07-04 10:21:18|  分类: 股票 |  标签: |举报 |字号 订阅

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         3000点的关口如此轻易被越过,这是很多投资者事先难以想象的,人们不禁要问3000点附近堆积的大量套牢盘和限售解禁的压力为何瞬间荡然无存,外围股市下跌的压力为何突然之间会消失?首先去年3000点堆积的套牢盘在今年不断的巨量反弹的过程中很大一部分已经完成了筹码在低位的转换,其次就是趋势理论,去年3000点的套牢盘在大盘已经走出上升通道后逐渐转化为稳固的筹码,经过一年的等待让很多投资者重新开始有了获利的欲望,抛压大为减轻,时过境迁,现时的3000点与去年已有很大的不同!

    目前投资者首要做的事是完成思维的转变,3000点不是恐惧时代的来临,而是新时代的开始,一个成熟理性的投资者需要必备在恐惧和狂热中及时转变的素质,就象笔者在去年初写下《熊市中的操作策略!》并不断看空和今年以来一直看多一样,投资者一定要有走出思维定势的勇气,熊市是一种历练,不是禁锢我们的思想,让我们变得患得患失,投资畏首畏尾,不要被悲伤的泪水浸渍得太久以致失去体验对快乐投资的勇气!

    言归正传,上周大盘的加速上涨再度引起了投资者对于调整的“共鸣”,普遍认为大盘涨势太凶了,3000点的压力不容易过、外围股市在不断下跌等,但股市上的事实却是在大多数人犹豫的时候往往走出加速的行情,大家的“共鸣”很难发生或者延后发生,笔者认为大盘最终会有大级别的调整,但不会是现在,笔者用利益分析法来分析一下目前市场几类人的投资心态:

    1. 普通投资者。本轮反弹行情的领军人物是权重股,大多数个股是只涨指数不涨不涨个股,普通投资者目前的状态分三类:一类是一直持有前期反弹时的中小盘或者题材类个股,从4月份以来就处于只涨指数不涨个股的“赚指数”时代,第二类是适应行情的变化配置了“金融+资源”的主线类个股,但始终处于狐疑和迷失的状态中,表现为不敢重仓,一见风吹草动很快空仓,而金融和资源类的板块主力也很狡猾,每次总是启动市场认同度较弱的板块,不让普通投资者踏准节奏,表现为下午钢铁板块大涨,第二天人气大增就开始资金净流出、下跌,然后又启动煤炭股,等投资者第二天认同煤炭股的时候又开始调整,临时启动地产股,追了几次热点遭到失败后不敢轻易追涨,保持观望,结果地产股连续大涨,一去不回头,所以这一类投资者虽然判断对了趋势和板块,但在来来回回中却没有赚到钱,第三类是不断上涨,不断害怕担心调整,卖出后持续大涨,总想等待调整再买入,但一旦调整机会到来又认为会有更大级别的调整不敢买入,事后又后悔的投资者。

    2. 游资和营业部敢死队。目前很多中小板块和前期的热点题材已经逐渐被市场淡化,看看风靡一时的新能源板块的境遇就知道了,只能在一些小的题材中活跃如“猪流感”概念等,现在的游资和营业部敢死队资金多采用速战速决的方式来对待权重股,比如今天看到超级主力有意在运作地产股,就顺便帮你推一下,所以我们看到了在6月17日万科等股票的涨停,游资目前的主要职能就是一个帮忙加速的“推手”,然后在普通投资追涨的热情中完成“出货”,近期的权重股“不鸣则已,一鸣惊人”,游资和营业部敢死资金“功不可没”,但这类资金在市场到白热化的时候退出的可能性不大!

    3. 机构投资者。包括两类,一类是重仓的机构,一类是仓位很轻踏空的机构。重仓的机构希望排名一直靠前,尽量让仓位很轻踏空的基金没有低位买入的机会,保持自己排名靠前,踏空和轻仓的基金总是想等大盘调整时买入让排名不要与重仓的基金越拉越远,优先的配置是苦苦等待的“地产和金融”。

    在6月参加了在深圳各大基金的报告会之后,笔者强烈的感觉在如此多的“共鸣”中调整恐怕很难展开,一致看好的“地产和金融”恐怕会走出逼空行情,进入7月后的大盘走势应证了笔者的判断,这是由市场各方的利益所决定的!

    作为普通投资者我们下周的应对策略是什么呢?

    首先要对现阶段市场各方的心理要有充分的了解,地产板块和金融板块尽管已经大幅上涨,但我觉得对于普通投资者而言仍然可以参与,毕竟作为指数上涨必然上涨的板块它们比其他板块更具有明确性,但要选择性的参与,举个例子,地产板块的炒作有一个顺序:低价、有重组题材的个股---招保万金等拉升指数的个股---高房价预期城市的个股(上海、北京)----区域龙头个股---非专业房地产、但房地产占较大销售收入的个股----房地产建设、土木工程的个股----参股房地产公司的个股---有房地产题材的个股。当然还有与房地产相关的行业如建材等。相关的个股投资者都可以不断的挖掘和深入。房地产板块具有一定的泡沫,但笔者认为与新能源等板块相比其泡沫程度要小得多。其次投资者可以多关注券商、医药、煤炭、机械类个股,这类板块的防御性很高,一旦机构发现热得烫手的地产、金融和保险等股票没有太多机会买入而股价飞涨,这些防御性品种往往在后面意味着大量机会!

    综上所述:笔者认为调整不会很快到了,尤其当市场有如此一致的调整预期的时候,调整往往会不断延迟,直到市场形成绝对看多之势,我仍建议投资者首要配置金融(含地产)和资源(含房地产),尽管其涨幅已经巨大,稳健的投资者可以不妨思考一下,当机构投资者踏空无法在平常价位买到他们最中意的地产和金融股时,他们会选择哪个板块作为避风港,而这往往意味着下阶段的机会!对下周的大盘笔者仍然看好,因为市场的氛围和做多热情难以在短期内消退,对于很早收看笔者博客每一次下跌都买入的投资者可以继续持有,对于空仓和踏空的投资者我的观点是:可止损,不要错过机会!

  应广大投资者的要求,我将在7月5日(周日)下午两点半在深圳免税大厦十九楼长江证券培训室举办免费的投资讲座〈后3000点时代的投资策略!〉,首先由我讲解下半年的市场形势和投资机会,接下来由资深操盘手田志祥为大家讲解看盘的技巧和操盘方法、技术,最后由吴老师为大家讲解投资理念和投资方法,欢迎投资者前来参加!

  地址:免税商务大厦十九楼长江证券培训室 乘车路线:乘各路车到投资大厦站或益田路站,或乘地铁1号线到购物公园

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