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深圳市某资产管理有限公司投资总监 个人简介:武汉大学金融学硕士,先后在某大型券商任策略分析师和专业研究机构任研发部经理,对大盘、个股和趋势有比较好的把握能力,06年和07年挖掘出有色金属和券商板块大牛股,2008年初准确判断出熊市,基本看空股市,09年初在流动性泛滥情况下逐渐看多,投资理念以趋势投资为主,价值发现为辅!现为深圳市一家资产管理有限公司投资总监 网易邮箱:zhangbo8899@163.com

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赚大钱与赚小钱!  

2009-03-03 17:12:29|  分类: 股票 |  标签: |举报 |字号 订阅

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            今天和营业部客户做了一下交流从年前的1990点到2402.81点再到今天的2071点投资者的盈利情况(不包含从1664点到1990点的获利情况,只对2009年春节后的赢利状况进行的调查),不幸的是只有40%的人赚钱,60%的人不但没有赚钱还是亏损的,其中赚钱的20%是微利,也就是说如果当指数再度回到年前的1990点,这一比例将会变成二八,从原地起步,再到一个高点,最后回到原地,“二八”现象再度上演,一轮波澜壮阔的反弹行情大多数人竟然羽杀而归,而一些以平常心来对待的人反而获利颇丰,尤其是笔者认识的一些老投资者,其原因大致如下:

     一.不能容忍别人赚大钱而自己赚小钱。记得国外有位投资大师傅说过一句很有投资哲理的话“当你容忍别人赚大钱而自己赚小钱你就成功了”,其实想一想巴菲特何尝不是如此,巴菲特50年的投资生涯每年的平均回报率只有26%,其中牛市大约35%,熊市大约13%,这对一些号称“板神”的人来说简直不值一屑,50年前整个华尔街自认比我们的“板神”还厉害的高手更是如恒河沙数,50年过去了,巴菲特成了世界首富,而当年的“板神”早已湮没在历史的尘埃之中,而在《华尔街回忆录》中偶尔能发现他们悲惨的身影和晚景的凄凉,股票如同人一样,大多数人是平凡的,大多数股票也是平凡的,如中兵光电那样的股票是可遇不可求,平凡的人做平凡的股票其实用平凡的方法就可以了,以营业部一位老投资者为例,在本轮反弹行情中,在年前的收益是25%,年后的收益也差不多,在指数涨到2245点就开始减仓,到2300几乎减完,拿的也是一些非常平常的股票,无论是年前的25%还是年后的25%都受到了嘲笑,更是为一些“板神”所耻,没有中兵光电的奇迹也没有东方雨虹的辉煌,别人赚大钱自己赚小钱是这位老股民历经磨难得出的最简单的“哲学”,认识到熊市,见好就收,用他的话来说只要收益在10%以上,在中国几乎不会有任何一个理财产品会有这样的收益就已经知足了,曾经被人嘲笑的投资方法,被人讽刺为胆小的风格,被人认为平凡的股票,却能让他足以在20%的人中立足,毕竟不是牛市,其实谈“赚”已经是一种奢侈,何必在意别人赚大钱而自己赚小钱呢?

     二. 赚钱时是轻仓,亏钱时是满仓,每天谈抓到某只“牛股”赚了多少,其实仓位很轻,刚经历两天的下跌便吃不消,因为已经追涨满仓了。能够执“沪深之牛耳”的个股肯定是“妖艳无比”,或连拉数个涨停让你目瞪口呆,犹豫之际又是数个涨停,进入之际开始调整,而大多数人开始在介入这些个性十足的股票时没有人敢一下全仓杀进,肯定有一个试探的过程,然后不断加仓,这些股票的表现很多情况下则是试探时百发百中,重仓时剧烈震荡,甚至开始出货,所以很多人虽然是执“牛耳”,但一旦下跌却不能享受收益,这就是反弹中独特的指数上涨投资者的收益并没有大幅增加,而指数下跌大多数投资者必然亏损的原因,满仓总是成交量最大时,成交量最大往往是见顶之时,12月8日如是,2月16日亦如是,这也是指数从1990-2400-2071竟然有半数投资者亏损的原因!

     三. 热衷于小概率事件。很多投资者在去年大幅亏损而今年有所盈利后,心态变得浮噪起来,甚至有在2000点挽回6000点亏损的意愿,而市场中则恰恰有中兵光电等例子,这让很多人感觉到这是可能做到的,而市场的主力和媒体也在不遗余力的宣传这种“小概率事件”,每个人都希望自己握有的品种是下一个中兵光电,正是因为如此所以主力才有在高位从容出逃的可能,2000点的位置的确能滋生出6000点的大牛股,但这毕竟是小概率事件,千中之一二,如此小的概率给投资者“尽快扳回去年的亏损”的想象力是巨大的,所以才有主力高位从容出逃,投资者“越扳越亏”的现象出现,其实对于99%以上的投资者来说,通过一点点的获利来弥补以前的亏损,做好最少3-5年的打算才是比较实际的,欲速则不达,对小概率的热衷必然导致大概率的亏损,这一点投资者不得不慎!

     对于今天的大盘观点和昨天一样,危机仍未解除,介入仍需谨慎!

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