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深圳市某资产管理有限公司投资总监 个人简介:武汉大学金融学硕士,先后在某大型券商任策略分析师和专业研究机构任研发部经理,对大盘、个股和趋势有比较好的把握能力,06年和07年挖掘出有色金属和券商板块大牛股,2008年初准确判断出熊市,基本看空股市,09年初在流动性泛滥情况下逐渐看多,投资理念以趋势投资为主,价值发现为辅!现为深圳市一家资产管理有限公司投资总监 网易邮箱:zhangbo8899@163.com

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大幅下挫如何应对?(0217收评)  

2009-02-17 17:04:16|  分类: 股票 |  标签: |举报 |字号 订阅

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          中午的文章《过河卒将往何方?》中把大盘比喻成一个棋盘中过了河的卒子:只能进不能退,最多只能短暂的横一下,就算硬着头皮也要朝前拱下去,所以每次大盘要调整都会有“神来之笔”出现很快结束了调整,或者在盘中就已经完成,这是因为纯资金推动的市场只有一个方向,那就是不断向前,因为市场一旦人人都意识到是资金在推动,则每个人的警惕性都很高,在这中间如果出现了较大回头的话必然导致大量资金的争相出逃,所以现在不管是外围股市场利空也罢,基本面利空也罢,大盘也只能硬着头皮往前走了,只有这样才能消除投资者内心的恐惧,但每前进一步投资者内心的恐惧和警惕性就会大一分,而大盘每往上一步需要调用拉升的“神来之笔”就要更多,再度将投资者刚涌现出来的恐惧和警惕消除,但对未来的恐惧和警惕又会加深一分,直到无以为继而止,就象过河卒直到拱到对方最后方失去作用才会停止!

        这是在今天中午和大家探讨目前大盘的运行状况,在下午的盘面中“石化双雄”和有色金属再接再厉,一举让大盘翻红,并试图在下午站上2400点,由此彻底证明大盘的强势是任何力量都无法干预的(今天的利空消息来自基本面,1月财政收入和税收收入同比大幅减少),但毕竟是纯资金推动的市场,一旦主力的资金在今天无法将做空的力量制服,那么引发的将会是非常可怕的、积蓄了充分力量的获利盘回吐的压力,简而言之如果大盘今天将空方制服,那么大盘就象卒子一样可以往前再进一步,一旦不能将空方制服,获利盘将有如涛涛江水连绵不绝的涌出,而在上午大盘的做空力量被“石化双雄”和有色金属所制服,但由于在上午他们拉升大盘消耗了太多的动能,而且在中午A股收盘后(11:30)到港股收盘(12:30)这一段时间内,它们所对应的H股大幅跳水,一红一绿,严重的比价效应使得下午的拉升难以为继,于是从14点刚开始是小幅跳水,接着越来越多的人加入到杀跌的行列,失去了“神来之笔”的护佑,纯资金型推动的卒子行情变成了赛逃比赛,大盘最终下跌了近70点,下跌家数远远大于上涨家数,近期表现出色的房地产和钢铁成为今天大盘下跌的重要力量,获利盘的快速积聚也使得它们成为下跌中获利盘逃跑最快的板块。

        我们可以看到大盘在跨过2月10日2245点后,几乎每往上走到一个100点的整数位置时都经过了一轮巨大的调整,就象在上周2月11日踏上2300点次日又回调到2191点一样,这就是我为什么在上周二建议在2245点上方减仓而在回调到5日均线2200(当时的5日均线在2200-2210之间,现在的均线位置上移了)可以加仓一样,这些都是为了规避风险,我在今天中午的文章(见中午博客)也向投资者描述了今天早上在遭受巨大利空(1月财政收入同比减少17.1%,税收同比减少16.4%)大盘却快速通过2400点时笔者建议客户减仓,这也是为了谨慎起见,为什么?为什么近期我要求大家持股而在今天却向客户建议在超过2400点时减仓呢?是的,在正常情况下我们可以继续持股,也建议一直持股直到上涨力量衰竭,但在重大利空袭击下,大盘只是为了完成表演秀(比如冲破2400点),那么这个冲高的时间就给了我们一个非常好的减仓时机,这也是我在早上建议投资者减仓的原因(见中午博客),不贸然减仓,但明显的只是虚有其表的“表演秀”当然是该减仓就要减仓,不要拘泥于自己的观点,要看情况有没有发生变化,当然投资者也可以按照我之前和大家讲过的“滚动止损”法来操作!

       如何应对目前的调整行情呢?首先今天的大盘是暴跌,采取的是快速洗盘,在不断强势逼空开始投资者就料到了会有这一天到来,这在每个人心中都是有预期的,暴跌并不可怕,怕的是盘和成交量的萎缩,以沪市为例,近两天的买盘绝大部分都处于被套状态,而这两天的成交量却是近期的天量,这也意味着天量的筹码被套,大盘后市可能出现两种走势:第一种是放出天量迅速解救场内的套牢筹码,然后继续上行,从今天尾盘大量的资金进场抄底可以看出很多人把希望寄托在抄底成功、顺利解救这两天的套牢盘大盘又进一步逼空上涨上面。第二种是经过大跌之后,场外的投资者开始恐惧,担心大盘有更深幅的调整,保持观望导致成交量萎缩,从而失去资金流入,而在场内的投资者基本都知道这是一轮资金推动型的市场,经过了一轮熊市的洗礼,警惕性和止损意识非常强烈,一旦观察到成交量萎缩、资金流入减少,止损盘也会不断涌出,导致大盘进行深幅调整。总之现在的关键就是看成交量和调整的时间,而能消除市场恐惧的当然是成交量越大越好(接盘意愿强烈),调整的时间或者说观望的时间越短越好(尽快打消场内被套投资者的疑虑,否则迟则生变),而这取决于主力的操盘意图和投资者的情绪,主力能否尽快用“神来之笔”打消投资者的疑虑,能否让成交量继续保持活跃这是投资近期必须关注的问题!

      对于持仓者,今天如果选择在2400点位置减仓的投资者可以在大盘回踩5日均线2295点附近开始分批加仓,仓位比较重的投资者可以按照我在昨天所说的滚动止损法进行操作,空仓的投资者仍然分为两类,一类是在本轮反弹行情中过早卖出的,在回调5日线时可以开始建仓,因为你在本轮反弹行情毕竟也有利润,而对于始终错过本轮行情的投资者不妨更谨慎些,在大盘回调到10日线附近才能考虑介入,因为你一直踏空本轮行情,没有取得利润,更加要将安全边际放在首位,既然一开始就选择了踏空,那么如果没有安全边际不如选择继续踏空!

我的链接:         投资顾问服务                    张波的个人网站

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