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深圳市某资产管理有限公司投资总监 个人简介:武汉大学金融学硕士,先后在某大型券商任策略分析师和专业研究机构任研发部经理,对大盘、个股和趋势有比较好的把握能力,06年和07年挖掘出有色金属和券商板块大牛股,2008年初准确判断出熊市,基本看空股市,09年初在流动性泛滥情况下逐渐看多,投资理念以趋势投资为主,价值发现为辅!现为深圳市一家资产管理有限公司投资总监 网易邮箱:zhangbo8899@163.com

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警惕!大盘陷入巨赌之中!  

2008-12-05 16:26:05|  分类: 股票 |  标签: |举报 |字号 订阅

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          俗话说天量见天价,大盘近期的表现似乎是正朝这个方向发展,本轮反弹行情始于11月10日的“国十条”,在利好消息不断的刺激下,量能也从当初的800亿逐渐到超过1800亿,照理量增价升,而且横盘甚至下跌时量能基本上都超过了800亿,最近更是每天都超过1200亿,按照传统的量价关系理论大盘应该大幅上涨才对,可事实却没这么简单,大盘近期并没有大幅上涨而是始终徘徊在60日线和2000点之间,为何大盘持续放出天量却不能上涨,成交量每日剧增让投资者感到的不是大盘越来越稳定,而是大盘越来越不牢靠?我认为这是目前市场各方陷入一场巨赌不能自拔的原因所导致!

        最近的行情有一个特点:上涨一定要放大量,哪怕是在盘整的时候对成交量的要求也非常高,否则只要一缩量立刻就会抛盘如雨,要顶住抛盘不引起做空者的怀疑必须用更大的成交量,再上涨又需要比上一次上涨更大的成交量,然后顶住外围股市的压力还有获利盘的回吐进行横盘整理又要求比上次盘更大的成交量,然后到下一波拉升又需要比上一波拉升需要更大的成交量,如此来回数次,就发生了大家感到非常奇怪的事情:指数没有突破上次的高点,但成交量却高了近30%(11月18总成交量不足1400亿,而12月4日超过1800亿),而且大家心理都清楚的是即便放出了现在的天量,但只要一缩量大盘必盘整无疑,时间一长大盘便会向下寻求支撑,大盘就象一个陷入了一个巨大的赌局之中,而筹码就是成交量,为了和空方以及获利回吐压力的斗争中寻求主动大盘采取的就是步步加注,只要筹码一少,叫牌的主动权就掌握在对方手里,大盘只有采取连续逼空的方式,就算是回调也要保持高筹码运作,否则便面临出局的危险,在大幅上涨不断加注的同时也逼迫对方不断加注,直到最后双方梭哈(押全部筹码)一决高下!

       对于目前的成交量我认为就算创出07年的天量4300亿也不表示大盘走出了目前的困局,成交量持续天量也不能消除投资者对行情纵深发展的隐忧,只要是跳水,不管是由大涨变为小涨,盘整变为翻绿,放量变为缩量都会立即引起投资者的担忧,继而遭到巨大抛盘的反噬,这迫使主力不断使用逼空行情将这股压力强行压制,尴尬的是逼空的结果导致的是这股压制的力量越来越庞大,一旦遭到反噬威力相当惊人,就象11月18日的大跌,而后面主力采用更大的成交量继续推动上涨来维持赌局,我们来看了一下今天的盘面,一上午400多亿的成交量对于9月和10月来说是天量,但相对于近期来说却是缩量,于是在下午一开盘股指便开始跳水,抛盘不断涌现,为了打压做空的力量,主力只有放量启动地产股和农业股才能保证前期反弹的成果,特别是尾盘的成交量突然放量敲起才能保证今天收红,而且投资者可以发现一个明显的特征就是量能要求越来越大,而指数上涨的幅度却越来越小,这是后市行情的一大隐忧!

       目前大盘形成对赌格局,骑虎难下的原因是什么呢?首先是本轮反弹行情发生的背景是在“国十条”关于四万亿刺激经济下,通过源源不断的救市题材、概念等“以旧翻新“堆砌上去的,既没有实质性的业绩支撑、也没有外围股市的配合,而且很多利好成果要相当长一段时间才能显现出来,目前的反弹性质是大盘超跌加上游资的强力配合制造出来的一轮“救命行情”,按照道理,象去年每天能维持这样的成交量,大盘就能持续上涨,原因在于去年投资者普遍对经济前景和上市公司的业绩充满信心,筹码的缩定性较强,新增加的资金源源不断的为指数攀升添砖加瓦,而今年则不同,尽管有政策利好,但人们的预期发生了根本性的转变,大家都知道这是一轮反弹行情,既然是反弹,人们在参与时必然会充满警惕,筹码缩定性极差,一有风吹草动便望风而逃,就象11月18日的跳水,而要消除这种恐惧,只有采取不断的逼空和放更大的量上涨来消除这种恐惧,就象19日的强力拉升,而这种被压制的恐惧在不断的反弹中力量积蓄却越来越强,使得目前的主力必须采取源源不断的使用一切可能做多的工具来放量拉升,拉地产股、农业股则是今天下午大盘在陷入低迷时主力采用的方式!

       不可否认主力在目前板块未形成有效轮动,宏观环境不明朗的情况下靠“两油“或者其他权重进行拉升可以将指数带上2200甚至2300点,但我觉得股市由此会进入一个巨大的赌局之中不能自拔,每向上再突破一次都需要付出巨大的筹码(成交量),直到量能达到一个极限直到最后的梭哈为止,从目前大量的个股每天都超过10%的换手率来看,投资者对后市的反弹还是要保持足够的警惕,尽管个股现在活跃异常,但如果基本面没有发生重大改变,必然会达到一个极限,这个风险投资者必须要清醒的认识到!
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